ถึงแม้จะย่างเข้าช่วงสิ้นปี ค่าเงินบาทก็ยังคงหลอกหลอนบาดใจ นักลงทุนหลายๆคนอยู่ใช่มั้ยครับ สำหรับผู้ที่ซื้อทองไว้ เชื่อว่าหลายๆคนคงรอที่จะให้ราคาขึ้นเพื่อจะได้นำทองที่ซื้อไว้มาขาย เพื่อได้กำไรนั้นเอง แต่รอแล้วรอเล่า Gold Spots ขึ้นแล้วขึ้นอีก ราคาน่าจะ20,xxx ได้แล้ว แต่ก็ยังไม่ถึงสักที เป็นอะไรทำไม เกิดอะไรขึ้น ราคาทองต่างประเทศขึ้นเอาขึ้นเอา แต่ราคาทองไทย กลับนิ่งสนิท ซึ่งคำถามในใจตอนนี้หลายคนคงรู้คำตอบแล้วว่า เพราะเงินบาทแข็งนั้นเอง ราคาทองถึงไม่ได้ไปไหน แล้วเงินบาทแข็งมันเกิดจากอะไร ตอนนี้ทำไมบาทถึงแข็ง เราจะมาย่อสั้นๆผ่านภาพ ให้เพื่อนๆนักลงทุนได้เข้าใจกันครับ
ก่อนที่จะมารู้ถึงเหตุผลที่
ก่อนอื่นเราก็ต้องมารู้กันก
ก่อนอื่นเราก็ต้องมารู้กันก
1.Real Sector แปลเป็นไทยง่ายๆ ก็คือ ภาคการผลิตต่างๆนั้นเองยกตั
2.Stock Market หรือตลาดหุ้น ง่ายๆครับ ถ้าต่างชาติอยากซื้อหุ้นไทย
3. Bond Market หรือตลาดพันธบัตร เช่น ECB เห็นว่า Bond ไทยให้ผลตอบแทนดีแถมประเทศมีความมั่นคงทางการเงินสูง ก็ต้องซื้อเงินบาทเพื่อที่จะนำเงินบาทมาลงทุนใน Bond เรา
เริ่มกันที่ Real Sector ก่อนครับ ต้องขอบอกไว้ ณ ที่นี้ถ้าเงินมันไหลเข้าจาก Real Sector เยอะถือว่าประเทศนั้นเป็นประเทศที่มีแนวโน้มเติบโตดีครับ เพราะได้รับความสนใจที่จะมาลงทุนโดยตรงจากต่างชาติ ทีนี้เรามาดูกันครับว่าเงินบาทไทยมันแข็งค่าเพราะส่วนนี้ใช่รึเปล่า
ผมจะพามาให้ดู GDP(ผลิตภัณมวลรวม) ของไทยเทียบกับ Asean (อาเซียน) เพื่อนบ้านเราก่อนละกันว่า มันจะไหลเข้าจากส่วนนี้ได้มั้ย ซึ่งถ้าดูจากรูปแล้วก็จะพบครับว่าเศรษฐกิจไทย
Growth (เติบโต)น้อยกว่า Asean มา 4 ปีต่อกันแล้วครับ และปีนี้ก็ค่อนข้างแน่นอนว่าจะเป็นปีที่ 5 อย่างแน่นอนครับ ดังนั้นต่างประเทศเค้าก็ไม่ค่อยอยากจะมาลงทุนในไทยหรอกครับ แนวโน้มเติบโตก็น้อย ค่าแรงก็แพง เทคโนโลยีก็งั้นๆ ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของประเทศก็คือ PTT ซึ่งก็เป็นโมเดลธุรกิจ แบบเก่า (มีไรดีบ้างเนี่ย) สรุปง่ายๆ ประเทศเราเนี่ย กลางๆ ไปหมดซะทุกเรื่อง หรือพูดตรงๆก็คือไม่มีอะไรเด่นนั้นเอง
Growth (เติบโต)น้อยกว่า Asean มา 4 ปีต่อกันแล้วครับ และปีนี้ก็ค่อนข้างแน่นอนว่าจะเป็นปีที่ 5 อย่างแน่นอนครับ ดังนั้นต่างประเทศเค้าก็ไม่ค่อยอยากจะมาลงทุนในไทยหรอกครับ แนวโน้มเติบโตก็น้อย ค่าแรงก็แพง เทคโนโลยีก็งั้นๆ ธุรกิจที่ใหญ่ที่สุดของประเทศก็คือ PTT ซึ่งก็เป็นโมเดลธุรกิจ แบบเก่า (มีไรดีบ้างเนี่ย) สรุปง่ายๆ ประเทศเราเนี่ย กลางๆ ไปหมดซะทุกเรื่อง หรือพูดตรงๆก็คือไม่มีอะไรเด่นนั้นเอง
เเต่ก่อนที่เราจะสรุปเนี่ยเรามาดูตัวเลขจริงๆกันดีกว่าครับว่าเงินลงทุนทางตรงจากต่างชาติเป็นเป็นยังไงกัน
จากรูปก็จะเห็นครับว่าเงินลงทุนทางตรงจากต่างชาติ เนี่ยมันไหลเข้าไทยน้อยลงทุกปีๆ สวนทางกลับฝั่งไหลออกที่เพิ่มขึ้นทุกปีคือนอกจาก ต่างประเทศจะยังไม่อยากลงทุนแล้ว ธุรกิจในประเทศก็ไม่ค่อย
อยากลงทุนด้วยเพราะเงินมันไหลออกไปลงทุนต่างประเทศหมด ดังนั้นค่าเงินบาทเนี่ยมันไม่ได้แข็งค่าขึ้นจากส่วนนี้แน่ๆ
ต่อมาเรามาดูกันที่ตลาดหุ้นดีกว่าว่าเอ๊ะ หรือที่ต่างชาติไม่ค่อยลงทุนทางตรงกับไทยเนี่ยเป็นเพราะเค้าเอาเงินมาลงทุนในบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แล้วยังไงหละ!! ต้องใช่แน่ๆ เลย
อยากลงทุนด้วยเพราะเงินมันไหลออกไปลงทุนต่างประเทศหมด ดังนั้นค่าเงินบาทเนี่ยมันไม่ได้แข็งค่าขึ้นจากส่วนนี้แน่ๆ
ต่อมาเรามาดูกันที่ตลาดหุ้นดีกว่าว่าเอ๊ะ หรือที่ต่างชาติไม่ค่อยลงทุนทางตรงกับไทยเนี่ยเป็นเพราะเค้าเอาเงินมาลงทุนในบริษัทในตลาดหลักทรัพย์แล้วยังไงหละ!! ต้องใช่แน่ๆ เลย
มาดูต่อกันที่ตลาดหุ้นกัน ปีนี้นับว่าเป็นปีที่ดีของ Set Index เลยเเหละ ขึ้นไปเบรคที่ 1700 ได้ด้วย งั้นเรามาดูกันดีกว่าว่าต่างชาติซื้อขายสุทธิเป็นเท่าไรกัน เรามาดูตัวเลขกันดีกว่าครับ
ล่าสุดในปีนี้เนี่ย นักลงทุนต่างประเทศขนเงินมาลงทุนในหุ้นประมาณ-15,000 ล้านบาทแหนะสรุปก็คือนอกจากไม่ไหลเข้าเเล้วเนี่ยยังไหลออกอีกต่างหาก
เพราะฉะนั้นที่เงินบาทมันแข็งขนาดนี้เนี่ยมันก็ไม่ใช่ ตลาดหุ้นอีกนั้นแหละ
แต่น แต้นน มาถึงตัวสุดท้าย มันต้องใช่แล้วแหละ !! เงินมันต้องไหลเข้ามาในตลาด Bond(พันธบัตร) แน่ๆ มาดูเฉลยกันครับ โอเคครับคำถามต่อมาคือ ต่างชาติเค้าเห็นอะไรใน Bond ไทย เงินมันถึงได้ไหลเข้ามากขนาดนี้ ก่อนอื่นก็ต้องปูพื้น (อีกแล้ว) คือเราต้องเข้าใจพื้นฐานก่อนครับว่าโดยพื้นฐานคนที่เข้ามาในตลาด Bond
โดยส่วนมากร้อยละ 99 ไม่ใช่ รายย่อยหรอกครับเป็นพวกสถาบันการเงิน หรือ Fund ทั้งนั้นซึ่งการที่เค้าเข้ามาใน Bondส่วนใหญ่เพราะเค้าต้องงการได้อะไรที่ปลอดภัยการันตีผลตอบแทน
ให้เค้าได้แน่นอน ดังนั้นเราก็จะ Assume ได้ว่า Firm ต่างๆ เหล่านั้นเค้าต้องมองว่า Bond ไทยเนี่ยให้ผลตอบแทนที่ดีระดับหนึ่งแน่นอนบวกกับต้องมีความมั่นคงสูงด้วยแหงๆ ทีนี้มันจริงมั้ยเรามาดูกันครับ
โดยส่วนมากร้อยละ 99 ไม่ใช่ รายย่อยหรอกครับเป็นพวกสถาบันการเงิน หรือ Fund ทั้งนั้นซึ่งการที่เค้าเข้ามาใน Bondส่วนใหญ่เพราะเค้าต้องงการได้อะไรที่ปลอดภัยการันตีผลตอบแทน
ให้เค้าได้แน่นอน ดังนั้นเราก็จะ Assume ได้ว่า Firm ต่างๆ เหล่านั้นเค้าต้องมองว่า Bond ไทยเนี่ยให้ผลตอบแทนที่ดีระดับหนึ่งแน่นอนบวกกับต้องมีความมั่นคงสูงด้วยแหงๆ ทีนี้มันจริงมั้ยเรามาดูกันครับ
เริ่มด้วยปัจจัยเเรกก่อนนั่นก็คือด้านความมั่นคงทางการเงินของเเต่ละประเทศ ซึ่งผมจะใช้ตัวชี้วัดของสิ่งนี้จากเงินทุนสำรองระหว่างประเทศนั้นเองหละ โอเคครับผมคิดว่าทุกคนคงจะพอนึกถึง 40 ที่ ประเทศเราเกิด Crisis โดยตอนนั้นทุนสำรองระหว่างประเทศเราแทบจะหมดเกลี้ยง แต่ทุกคนรู้มั้ยครับว่าในปัจจุบันเนี่ยประเทศไทยเป็นประเทศที่มีทุนสำรองระหว่างประทศมากเป็นอันดับที่ 14 ในโลก!! ผ่าม อีกทั้ง Debt/GDP ของเราก็ถือว่าน้อยเมื่อไปเทียบกับประเทศใหญ่ๆ ของโลก บวกกับดุลการค้าและดุลบัญชีเดินสะพัดที่ “เกินดุล” ทำให้ประเทศไทยเป็นประเทศที่มีความมั่นคงทางการเงินของโลกสูงมากๆ
ทีนี้นอกจากปัจจัยด้านความมั่นคงทางการเงินแล้วแน่นอนครับว่าต้องมีปัจจัยด้านผลตอบแทนมาเกี่ยวข้องด้วยที่ทำให้นักลงทุนสนใจอยากมาลงทุน
(ถึง Bond มันจะได้น้อยแต่ไงก็ขอให้มันเยอะในน้อยละกัน) ซึ่งเราก็ดูได้จากอัตราดอกเบี้ยของ Bank ชาติแต่ละแห่งครับว่าที่ไหนให้ผลตอบตอบแทนดี ซึ่งอย่างที่เรารู้กันครับว่า safe Heaven
อย่าง BOJ(ธนาคารกลางญี่ปุ่น) ก็อัตราดอกเบี้ยติดลบ ส่วน ECB(ธนาคารกลางยุโรป) ก็ 0 % ด้าน FED(ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็ยังน้อยกว่าพี่ไทยเราอยู่นิดหน่อย เช่นเดียวกับเกาหลีใต้ สิงคโปร์
(ถึง Bond มันจะได้น้อยแต่ไงก็ขอให้มันเยอะในน้อยละกัน) ซึ่งเราก็ดูได้จากอัตราดอกเบี้ยของ Bank ชาติแต่ละแห่งครับว่าที่ไหนให้ผลตอบตอบแทนดี ซึ่งอย่างที่เรารู้กันครับว่า safe Heaven
อย่าง BOJ(ธนาคารกลางญี่ปุ่น) ก็อัตราดอกเบี้ยติดลบ ส่วน ECB(ธนาคารกลางยุโรป) ก็ 0 % ด้าน FED(ธนาคารกลางสหรัฐ) ก็ยังน้อยกว่าพี่ไทยเราอยู่นิดหน่อย เช่นเดียวกับเกาหลีใต้ สิงคโปร์
และไต้หวันก็ยังน้อยกว่าเราเล็กน้อย ซึ่งนั้นทำให้นักลงทุนต่างชาติเห็นโอกาสในการเอาเงินมาพักที่ Bond ประเทศไทยนั้นเองที่มีทั้งเสถียรภาพทางการเงิน และอัตราผลตอบแทนที่ใช้ได้
สุดท้ายนี้มาดูตัวเลขเงินที่ไหลเข้าตลาดBond ของเราในปีนี้นับถึงเเค่เดือนกรกฎาคมก็มีเงินไหลเข้ามาไทยร่วม เเสนกว่าล้านบาทเเล้ว
ก็ แหม๊!! ทั้งมั่นคงแถมผลตอบแทนก็นับว่าใช้ได้แบบนี้ เงินมันจะไม่ไหลเข้ามาได้ไงล่ะครับ
ซื้อขายทองคำแท่ง#ซื้อขายทองคำแท่งออนไลน์#ทองคำ
#อินเตอร์โกลด์#InterGOLD#ลงทุนทองคำแท่ง
สามารถติดตามบทวิเคราะห์ได้ที่: https://www.youtube.com/intergoldgoldtrade
สนใจลงทุนทองคำแท่งหรือติดตามข่าวสารได้ที่
Website : www.intergold.co.th
Line : @intergold
Facebook : https://www.facebook.com/IntergoldPage/
Call : 02 – 2233 – 234
#อินเตอร์โกลด์#InterGOLD#ลงทุนทองคำแท่ง
สามารถติดตามบทวิเคราะห์ได้ที่: https://www.youtube.com/intergoldgoldtrade
สนใจลงทุนทองคำแท่งหรือติดตามข่าวสารได้ที่ Website : www.intergold.co.th Line : @intergold Facebook : https://www.facebook.com/IntergoldPage/Call : 02 – 2233 – 234
